أدوات الاستثمار في الأسواق المالية وسوق النقد
تعتبر الأسواق المالية هي المنصة التي يلتقي فيها عرض الأموال مع الطلب عليها، حيث يتم تداول الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. تسهم الأسواق المالية في تحقيق التواصل بين بائعي ومشتري الأوراق المالية في أماكن محددة تعرف بالبورصات، ومع تقدم التكنولوجيا، أصبح بالإمكان إجراء عمليات تداول الأوراق المالية عبر الإنترنت.
تنقسم الأسواق المالية إلى نوعين رئيسيين:
- سوق رأس المال.
- سوق النقد. وفيما يلي أبرز الأدوات الاستثمارية المتداولة في كلا السوقين.
أدوات الاستثمار في سوق الأوراق المالية
الأسهم
تعرف الأسهم بأنها أجزاء من رأس مال الشركات المساهمة، حيث يتم تقسيم هذا الرأس المال إلى قطع متساوية، ويمثل كل سهم وثيقة تثبت ملكية المساهم له. يُعتبر السهم حقًا يمنح المساهم في الشركة، والذي يتم التعرف عليه عبر صاحب السهم.
توجد عدة قيم للأسهم، تشمل القيمة الاسمية، قيمة الإصدار، القيمة الدفترية، القيمة الحقيقية، وأخيرًا القيمة السوقية. ومن أشهر أنواع الأسهم ما يلي:
- أنواع الأسهم من حيث طبيعة الحصة التي يقدمها المساهم:
- الأسهم النقدية: تُمنح للمساهم الذي قدم حصته نقدًا.
- الأسهم العينية: تُمنح للمساهم الذي قدم حصته عينيًا مثل الأراضي أو المباني.
- أنواع الأسهم من حيث الشكل:
- الأسهم الاسمية: تحمل اسم مالكها، الذي يُدون على سند السهم.
- الأسهم لحاملها: لا يتم ذكر اسم حاملها، بل تشير إلى أن من يحملها هو مالكها.
- أنواع الأسهم من حيث حقوق حاملها:
- الأسهم العادية.
- الأسهم الممتازة.
السندات
السندات تعتبر أداة مالية تصدرها الشركات والحكومات عندما تحتاج إلى اقتراض مبالغ كبيرة من المال، في حالات تعذر الحصول على التمويل من فرد أو مؤسسة واحدة. تقوم الجهة المصدرة بتقسيم القرض إلى أجزاء صغيرة متساوية، حيث يُصدر لكل جزء سند يحمل قيمة اسمية تعادل قيمة هذا الجزء، ويكون مجموع قيم هذه السندات هو المبلغ المطلوب اقتراضه.
تلتزم الجهات المصدرة للسندات، سواء كانت حكومات أو شركات، بسداد القيمة عند استحقاقها، مع منح حامل السند فائدة عادةً ما تكون نسبة مئوية من القيمة الاسمية. ولا يتطلب الأمر نجاح الجهات في مشاريعها لتحقيق الربح لسداد الديون، بل تكون ملزمة بسداد القيمة بغض النظر عن ذلك.
أدوات الاستثمار في سوق النقد
أذونات الخزينة
تصدر أذونات الخزينة عن البنوك المركزية. يمكن للأفراد شراؤها عبر المصارف المرخصة بسعر البيع الذي يكون عادةً أعلى من سعر الشراء، حيث يمثل الفرق بينهما هامش الربح الذي يحصل عليه المتعاملون بالأذونات.
الأوراق التجارية
تمثل الأوراق التجارية أدوات استثمارية تتخذ غالبًا شكل سندات أذنية صادرة عن مؤسسات مالية ذات تصنيفات ائتمانية قوية. تُعتبر هذه الأوراق من أقدم أدوات الاستثمار قصيرة الأجل المتاحة في سوق النقد الثانوي.
شهادات الإيداع المصرفية القابلة للتداول
تشكل شهادات الإيداع المصرفية أداة دين تُعطي لحاملها الحق في قيمة وديعة بنكية مدفوعة بالأجل. تصدر هذه الشهادات من قبل البنوك التجارية بقيم اسمية مختلفة ولمدد محددة حسب قيمة الوديعة، وعادة ما تقل عن سنة.
القبولات المصرفية
تُعد القبولات أداة دين تصدرها البنوك التجارية، ويمثل ذلك سحوبات بنكية تستخدم من قبل المستوردين المحليين الراغبين في استيراد بضائع أجنبية على الحساب.
